Moody's proyecta panorama complejo para sector bancario mexicano
La agencia calificadora Moody's Ratings mantiene una perspectiva negativa para el sistema bancario en México, advirtiendo que la intensa competencia entre instituciones tradicionales y la entrada de nuevos participantes como fintech y neobancos marcarán el desempeño del sector en los próximos meses.
Contexto económico desafiante
Según el análisis de Moody's, el entorno macroeconómico mexicano seguirá mostrando debilidad, con un crecimiento moderado que limitará la expansión del crédito y la generación de ingresos para las instituciones financieras. La firma estima que la economía mostraría un ligero repunte en los próximos dos años, aunque con una expansión promedio inferior al 1.5% en 2026 y 2027, luego del avance de apenas 0.5% registrado en 2025.
Este desempeño estaría condicionado por múltiples factores:
- Obstáculos internos como cambios en el sistema judicial y reformas institucionales que elevan la incertidumbre sobre cumplimiento de contratos
- Esfuerzos de consolidación fiscal presionados por el apoyo a Pemex
- Incertidumbre comercial por la revisión del T-MEC que posterga decisiones de inversión
- Debilitamiento del dinamismo laboral con menor creación de empleo formal
Competencia que redefine el mercado financiero
Moody's anticipa que la competencia se intensificará no solo entre los bancos establecidos, sino también por la presencia creciente de neobancos y fintechs que están ganando terreno en segmentos clave como el crédito al consumo y la captación de depósitos.
"Este entorno competitivo incrementará la presión sobre la calidad de los activos", señaló la calificadora, explicando que los niveles de préstamos vencidos continuarán al alza en un escenario de actividad económica moderada. Aunque las reservas para pérdidas crediticias se mantienen en niveles adecuados, Moody's prevé que el deterioro del riesgo crediticio será gradual, impulsado por la competencia más agresiva en precios y condiciones de financiamiento.
Rentabilidad bajo presión
En materia de rentabilidad, Moody's anticipa una desaceleración como resultado de:
- Compresión de márgenes por competencia en depósitos y crédito
- Aumento en costos operativos asociados a inversiones en digitalización
- Mayores desafíos para ingresos netos conforme avance la consolidación de nuevos participantes
La agencia subrayó que, si bien los ingresos netos del sistema bancario siguen siendo elevados en términos históricos, enfrentarán mayores desafíos en el mediano plazo.
Fortalezas y vulnerabilidades del sistema
Pese a estos retos, Moody's destacó que la capitalización de los bancos mexicanos se mantendrá sólida, respaldada por una rentabilidad recurrente y niveles de capital superiores al promedio regional. Además, el fondeo continuará apoyado en franquicias estables de depósitos de clientes, lo que limita el riesgo de disrupciones significativas en la liquidez.
Sin embargo, la calificadora advirtió sobre un factor preocupante: la capacidad de apoyo del gobierno es cada vez más limitada, debido al debilitamiento del margen fiscal y de los marcos institucionales. Este factor, combinado con la desaceleración económica y el entorno competitivo, seguirá influyendo en la perspectiva negativa del sistema bancario mexicano durante los próximos 12 a 18 meses.
La implementación efectiva del Plan México y de esquemas de inversión mixta podría contribuir a aliviar las limitaciones al crecimiento, mientras que la inflación se mantendría dentro del rango objetivo, lo que abre espacio para nuevos recortes en la tasa de política monetaria.
