El acelerado crecimiento del crédito al consumo otorgado por fintechs y neobancos está elevando el endeudamiento de los hogares mexicanos por encima de su capacidad de pago, lo que podría deteriorar la calidad de los activos del sistema financiero, advirtió Felipe Carvallo, vicepresidente senior y analista de instituciones financieras de Moody's Ratings.
Expansión del crédito digital y riesgos
En entrevista con Sofía Nava para Negocios en Imagen, Carvallo explicó que la rápida expansión del financiamiento digital coincide con un entorno de menor crecimiento económico, tasas de interés elevadas y desaceleración del mercado laboral, factores que incrementan el riesgo de impago entre los consumidores. Esta tendencia no es exclusiva de México: Moody's también observa un deterioro en la calidad de los activos en Brasil, un incremento de la morosidad en Argentina y los efectos del prolongado ciclo económico adverso en Colombia.
Crecimiento no visto desde 2015
En el caso mexicano, el crecimiento del crédito al consumo ha alcanzado niveles que no se observaban desde 2015. Moody's ha identificado tres periodos de fuerte expansión desde el año 2000; el actual es el tercero, con tasas superiores al 15%. Carvallo atribuyó este comportamiento a la irrupción de nuevos participantes, particularmente fintechs y neobancos, que han captado una cantidad importante de depósitos y ahora buscan colocarlos mediante créditos al consumo. "Es un cambio estructural que no habíamos visto antes en México", afirmó.
Evolución de las Sofipos y captación de depósitos
Muchas sociedades financieras populares (Sofipos) han evolucionado hacia instituciones bancarias, lo que les permite acceder a una mayor captación de depósitos respaldados por el seguro del IPAB, fortaleciendo la confianza de los ahorradores. Sin embargo, advirtió que esos recursos deberán convertirse en financiamiento y, ante un entorno económico menos favorable, existe el riesgo de que el crecimiento del crédito supere la capacidad de pago de los usuarios. "Ha aumentado el endeudamiento de los mexicanos en un momento complicado y eso es lo que nos preocupa hacia adelante respecto a la calidad de los activos de la banca", señaló.
Señales de deterioro en la morosidad
Aunque los índices generales de morosidad permanecen relativamente estables, ya comienzan a observarse señales de deterioro. Carvallo precisó que los castigos de cartera en créditos al consumo aumentaron alrededor de 100 puntos base, al pasar del 7% al 8%, según los datos más recientes de mayo publicados por la CNBV. Este indicador refleja que un mayor número de instituciones financieras está reconociendo como incobrables algunos préstamos y registrando las pérdidas correspondientes.
Riesgo también para la banca tradicional
El riesgo no se limita a las nuevas entidades. La mayoría de los clientes que actualmente obtienen créditos en fintechs y neobancos ya mantienen relaciones con bancos tradicionales, por lo que un deterioro en su capacidad de pago también podría afectar la calidad de las carteras de la banca comercial.
Contexto económico y desaceleración
Durante los últimos años, México registró una combinación favorable de crecimiento salarial, bajos niveles de desempleo y aumento en el número de trabajadores afiliados al IMSS, factores que impulsaron el consumo. No obstante, esa dinámica comienza a perder fuerza conforme la economía se desacelera.
Facilidad de crédito y educación financiera
La facilidad para obtener tarjetas de crédito mediante plataformas digitales representa un reto adicional, especialmente para personas con poca experiencia financiera. Muchas de estas instituciones ofrecen productos sin cobro de anualidad, pero compensan con tasas de interés considerablemente elevadas. "Es muy fácil obtener una tarjeta, pero también es muy fácil endeudarse si no se tiene un control", señaló Carvallo, insistiendo en la necesidad de fortalecer la educación financiera.
Potencial de crecimiento y competencia
Pese a los riesgos, Moody's considera que México continuará siendo un mercado atractivo para nuevas empresas de tecnología financiera. El crédito bancario representa apenas alrededor del 23% del PIB, muy por debajo del promedio del 50-55% en las principales economías de América Latina, lo que evidencia un amplio potencial de crecimiento. Las nuevas entidades han logrado atraer clientes mediante mejores rendimientos para los ahorradores, incrementando la competencia por los depósitos, uno de los pilares de fondeo de la banca tradicional. No obstante, Carvallo insistió en que ese crecimiento deberá ir acompañado de una adecuada administración del riesgo y una evaluación responsable de la capacidad de pago de los usuarios para evitar un deterioro más profundo.
